(deInmediato) Arabia Saudita sube precios del petróleo para Asia en mayo por segundo mes consecutivo– Arabia Saudita, el mayor exportador mundial de petróleo, subió los precios de todos los grados del crudo que venderá a Asia en mayo, incrementándolos por segundo mes consecutivo a medida que márgenes de refinación robustos apoyaban la demanda en la región. El país miembro de la OPEP mantuvo la producción estable y redujo los precios fuertemente a fines del año pasado, en una lucha por cuotas del mercado durante un exceso mundial de suministros. Su decisión de subir los precios en abril y mayo sugirió que su estrategia estaba funcionando, aunque la férrea competencia mantuvo su crudo liviano Arab Light con descuento para el promedio Omán/Dubái, dijeron analistas. “Incluso cuando es un incremento leve, en general sigue con descuento”, dijo Shunling Yap, un experimentado analista en petróleo y gas en BMI Research. “Todavía hay competencia para el mercado de Asia, aunque también es una señal de que parte de la producción de otros lugares representa menos competencia en el mercado en este momento”, agregó. Saudi Aramco elevó su precio de mayo para su grado Arab Light para los clientes asiáticos en 0,30 dólares por barril comparado con abril, con un descuento de 0,60 dólares por barril para el promedio Omán/Dubái, dijo la compañía, en línea con las expectativas del mercado. El precio es bajo en comparación con el mismo mes del año pasado, cuando el Arab Light era vendido en 1,85 dólares el barril por encima del crudo promedio Omán/Dubái. Los referenciales de Omán y Dubái bajaron un 50 por ciento desde entonces. En otros lugares, Saudi Aramco bajó su Arab Light OSP para el noroeste de Europa en 20 centavos en mayo con respecto al mes anterior, con un descuento de 3,95 dólares por barril para el Brent Promedio Ponderado (BWAVE). El Arab Light OSP para Estados Unidos se fijó a una prima de 1,35 dólares el barril en el Índice de Crudo Argus Sour (ASCI) para mayo, una baja de 10 centavos en relación al mes anterior.
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El secreto de Warren Buffett para ganar dinero.- El informe anual de Berkshire Hathaway pone de relieve la destreza del inversor a la hora del aplazar los pagos para destinar el dinero a otros proyectos rentables. Warren Buffett es uno de los defensores más famosos (y el más acaudalado) de la subida de impuestos. Pero lo que se resalta con menos frecuencia es su cruzada a favor de demorar los pagos fiscales tanto como sea posible. El último y mejor ejemplo de ello es que su firma, Berkshire Hathaway, ha logrado aplazar el pago de 61.900 millones de dólares en impuestos corporativos, según se desprendía en el informe anual de la compañía. Esta cifra -equivalente a unos ocho años de impuestos de Berkshire según las tasas actuales- indica que Buffett es consciente de que al demorar el vencimiento de los impuestos, dispone de más dinero para invertir en el momento. También recuerda que la picaresca con los impuestos ha ido unida a la carrera de Buffett, pese a que, gracias a su crecimiento, Berkshire se ha convertido en uno de las firmas de mayor contribución al Tesoro. El total de impuestos aplazados que reflejaba Berkshire a finales de 2014 es más de cinco veces el nivel de hace una década, a raíz de la incursión de Buffett en negocios más intensivos en capital con la adquisición del grupo ferroviario BNSF y de una serie de empresas del sector eléctrico. Crédito sin intereses. El régimen tributario estadounidense incentiva la inversión de capital mediante el trato que da a la depreciación de activos, como centrales eléctricas e infraestructuras de ferrocarriles, permitiendo a las compañías obtener beneficios que se fiscalizarán en un momento posterior de la vida de estos activos. El Congreso amplió estos incentivos para la inversión empresarial tras la crisis financiera. La división Energy de Berkshire también recibe créditos fiscales por la generación de energía renovable. Hasta que venzan los impuestos de Berkshire, Buffett puede emplear el dinero en otras inversiones, aumentando la rentabilidad con el tiempo. Es un movimiento que él mismo describe como un préstamo sin intereses del Gobierno. En 2014, Berkshire pagó 4.900 millones de dólares en impuestos, según su informe sobre los flujos de caja, pero en última instancia tendrá que pagar 7.900 millones por los beneficios del año pasado. Como el 85% de sus ingresos procede de EEUU, tiene menos posibilidades que otras multinacionales de minimizar la factura fiscal asegurándose de que los beneficios se registren en jurisdicciones con bajos impuestos. Así, la tasa fiscal efectiva de Berkshire ha fluctuado entre el 31,1% y el 28,2% en los tres últimos años. En cambio, General Electric -el mayor conglomerado estadounidense por detrás de Berkshire- ha comunicado una tasa fiscal de entre el 14,6% y el 4,2%, mientras que Apple, la mayor compañía del mundo, paga entre el 26,2% y el 25,2%. La tasa impositiva media de las empresas en EEUU es del 35%. El pago aplazado de impuestos es uno de los dos métodos de apalancamiento libres de impuestos empleados por Berkshire. Buffett también invierte las primas del negocio de seguros de Berkshire durante el periodo previo a que tengan que emplearse para pagar reclamaciones. Según su informe anual, la cuantía de esa “reserva” aumentó en 7.000 millones de dólares hasta 84.000 millones, en 2014. Esta picaresca fiscal ha beneficiado a los seguidores de Buffett desde sus inicios en Berkshire, hace 50 años. Cuando asumió el control de un grupo textil en dificultades, éste no pagaba impuestos debido a las pérdidas registradas en los años previos. Berkshire no paga dividendo, ya que Buffett cree que puede encontrar con ese dinero oportunidades de inversión capaces de batir al mercado. En su carta anual de 2012, Buffett defendió la estrategia recordando a los accionistas que tendrían que tributar por esos dividendos. Los inversores que necesiten liquidez deberían vender una parte de sus acciones, con lo que sólo pagarían impuestos sobre las ganancias de capital, señalaba. En su última misiva a los accionistas, publicada el pasado fin de semana, Buffett hizo una defensa a ultranza de la estructura del conglomerado de Berkshire, haciendo referencia a los beneficios fiscales. “En Berkshire, podemos -sin tener que pagar impuestos u otros costes- mover enormes sumas de negocios con oportunidades limitadas de inversión a otros sectores más prometedores”, explicaba. Uno de los lemas de Buffett es que “el plazo favorito de inversión en Berkshire es para siempre”, y reiteró su compromiso de no vender nunca una filial de Berkshire -lo que probablemente conllevaría el pago de una factura fiscal sobre las ganancias de capital-. Intercambio de activos. Pero Berkshire ha sido capaz de abandonar varias inversiones antiguas y rentables sin tener que pagar por las ganancias de capital, mediante acuerdos poco habituales de intercambio de activos. El año pasado accedió a cambiar su participación de 4.700 millones de dólares en Procter & Gamble, sobre la que había obtenido un beneficio de más de 4.000 millones de dólares, por su filial Duracell. Los impuestos sobre las ganancias de capital no se pagarán a menos que Berkshire venda Duracell, otro compromiso de más de 1.000 millones de dólares que podría no llegar a materializarse nunca. El acuerdo de Duracell fue el tercero de ese tipo en un año. Buffett intercambió una participación minoritaria en Graham Holdings, expropietario de Washington Post y parte de la cartera de Berkshire desde los años 70, por un canal de televisión, y otra participación en Phillips 66 por una filial de la eléctrica. Sin embargo, es probable que el nivel de impuestos aplazados de Berkshire siga aumentando a medida que el grupo acumule más ganancias sobre sus participaciones y lleve a cabo inversiones como un programa por valor de 6.000 millones de dólares este año para modernizar BNSF
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Grecia dice que está lista para pagar al FMI.- Grecia pagará a tiempo al Fondo Monetario Internacional (FMI) un tramo de su crédito con el organismo, el 9 de abril, dijo este viernes el viceministro de Finanzas griego, buscando calmar los temores de un default tras una ola de declaraciones contradictorias en días recientes. Grecia se está quedando rápido sin fondos y sus prestamistas de la zona euro y el FMI congelaron la asistencia del rescate hasta que el nuevo Gobierno de izquierda llegue a un acuerdo sobre un paquete de reformas. Eso llevó al ministro del Interior a sugerir esta semana que Atenas priorizaría los salarios y las pensiones sobre el pago de 450 millones de euros (489 millones de dólares) al FMI, aunque el Gobierno negó que esta fuera su postura. Funcionarios de la zona euro luego dijeron que Grecia les dijo que se quedaría sin dinero el 9 de abril, lo que fue desmentido por el Ministerio de Finanzas. “Nos esforzamos en poder pagar nuestras obligaciones dentro de plazo”, dijo Dimitris Mardas en entrevista con el canal griego Skai TV. “Estamos preparados para pagar el 9 de abril”. Aumentando la confusión, la revista alemana Der Spiegel citó a un secretario general del Ministerio de Finanzas, Nikos Theocharakis, diciendo que Grecia probablemente no pague el tramo del FMI la próxima semana, desatando otra desmentida del Ministerio de Finanzas. Theocharakis dijo que Grecia estaría “cerca del final” el 9 de abril y llamó “completamente inútiles” a los equipos técnicos de sus acreedores, de acuerdo con un extracto del artículo que saldrá publicado el sábado. “El señor Theocharakis nunca caracterizó a los equipos técnicos de las instituciones con la frase atribuida a él”, dijo el ministerio en un comunicado. “Por el contrario (…) él se refirió a ellos diciendo que incluían gente de primer nivel con capacidades impresionantes”. Atenas no recibe fondos del rescate desde agosto del año pasado y recurrió a medidas urgentes como el endeudamiento con entidades estatales por medio de transacciones repo para superar transitoriamente la falta de liquidez. El gobierno espera que la aprobación de su último paquete de reformas destrabe la asistencia restante, de 7,200 millones de euros, bajo el rescate de la UE y el FMI, llevando también al retorno de 1,900 millones de euros en ganancias que hizo el Banco Central Europeo sobre bonos griegos. Mardas dijo que los ingresos del estado en marzo habían superado las metas, sin dar cifras, agregando que se habían hecho avances en las conversaciones con los acreedores sobre la última lista de reformas. La canciller alemana Angela Merkel ha dicho que Grecia recibirá fondos frescos solo cuando sus acreedores aprueben la amplia lista de reformas que presentó Atenas.
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Grecia perforará los bolsillos del BCE si deja la eurozona.- Una salida griega del euro podría exponer al Banco Central Europeo a pérdidas de decenas de miles de millones, un agujero que podrían tener que cubrir Alemania y otros miembros. Mientras los tironeos políticos con Atenas congelan el acceso del país a los préstamos de los miembros de la zona euro, Grecia ha estado usando cada vez más fondos del BCE. El Gobierno griego insiste en que seguirá siendo parte de la zona euro, pero la incertidumbre llevó al BCE a examinar el impacto de un posible “Grexit” o salida de Grecia de la zona euro, dijeron fuentes familiarizadas con el tema, descubriendo una posible gran factura para el Banco central y los países de la zona euro que lo financian. Cualquier pérdida de ese tipo se añadiría a un default de parte o toda la deuda pública griega de más de 320,000 millones de euros (349,000 millones de dólares) y ofrecería otra razón para mantener a Atenas dentro del redil. La cuenta del BCE podría trasladarse a los países de la zona euro porque el Banco Central es un organismo creado por ellos. “Si uno sale, el resto tiene que absorber los costos”, dijo Stavros Zenios, un académico y miembro de la junta de directores del Banco Central de Chipre. “Los que siguen se quedan con una carga cada vez mayor. La pérdida será absorbida por los estados miembros como Italia y España ¿Están en posición de absorber esta pérdida?”, indicó. El BCE se abstuvo de comentar sobre cualquier pasivo potencial que pueda enfrentar.En rojo. La extensión total del riesgo para el BCE es compleja porque desenredar el apoyo para Grecia plantearía una montaña de cuestiones legales que podría requerir años responder. Algunos de los diferentes pasivos se superponen. Tampoco está clara la magnitud de la cuenta que quedaría sin pagar. Pero los riesgos pueden identificarse. El presidente del BCE Mario Draghi recientemente dijo que el financiamiento para Grecia ascendía a 104,000 millones de euros. Esta suma, incluyendo alrededor de 38,000 millones de euros que los bancos griegos pidieron prestados al BCE y financiamiento de emergencia del Banco Central del país, está en aumento. Pero no refleja la magnitud total del apoyo del BCE. En caso de un default, probablemente habrá un impacto por el “descubierto” que Grecia tiene actualmente en el sistema de pagos de la zona euro. Bajo el sistema “Target2”, cuando un banco en Grecia transfiere dinero a Alemania para pagar, por ejemplo, una máquina importada, registra el pasivo en el BCE para reflejar el movimiento de dinero. El Bundesbank alemán recibe un crédito a través del BCE, mientras que el Banco Central griego entra en rojo. Grecia es un importador neto y también ha estado sufriendo una fuga de capitales. Este déficit es virtual en la medida que la zona euro siga intacta, pero si un país sale, podría manifestarse en una pérdida. Los países restantes del euro podrían tener que compensar el faltante o anotarlo como pérdida. En este renglón, Grecia ahora tiene un rojo de 91,000 millones de euros, de acuerdo con el Banco Central del país. En el peor caso, los bancos centrales de la zona euro tendrían que acudir a los gobiernos para tener capitales frescos que cubran el agujero. “Abandonar la zona euro no extinguiría los pasivos de Grecia. El resto del sistema del euro tendría que pasar a pérdida la mayor parte de sus acreencias sobre el banco central griego”, dijo Willem Buiter, economista jefe del banco estadounidense Citi. “No se puede sacar sangre de una piedra”. Aparte, el BCE posee alrededor de 18.000 millones de euros en bonos griegos, que probablemente valgan solo una fracción de su precio nominal en caso de que el país deje la zona euro. Y además hay otros 40,000 millones de euros en billetes, muchos de los cuales están “abajo del colchón” en Grecia, que representan otro pasivo, dijeron tres personas con conocimiento del tema.
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Empresas de la UE apuntan a millonarios negocios.- Tras el acuerdo entre las potencias occidentales e Irán sobre el programa nuclear de Teherán, a las empresas europeas se les abre un mercado que potencialmente tiene un valor estimado en 800.000 millones de dólares. El mundo del “business” iraní puede, por otra parte, representar un verdadero maná para las empresas de diferentes países europeos, sobre todo para aquellos que, pese a las tensiones de los últimos años, han mantenido abiertos los canales de comunicación de los negocios. Según datos de 2012, las empresas y grupos extranjeros presentes en Irán a través de inversiones directas son 400, entre las cuales las más activas son las alemanas, noruegas, inglesas, francesas, rusas, surcoreanas y suizas. Nestlé, Coca Cola y Pepsi han creado por ejemplo “joint venture” con sociedades iraníes. Colosos petrolíferos como Total, Statoil, Shell y Gazprom están por otra parte presentes en el sector del gas. El principal exportador de la UE a Irán es Alemania: según datos oficiales, el año pasado las exportaciones del país que es el “motor” de la economía europea treparon hasta los 2.400 millones de euros. Un resultado importante, sobre todo si se tiene en cuenta que esas exportaciones subieron el 30% respecto del valor del año pasado. El embargo que traba los negocios con Irán congeló una parte importante de las relaciones comerciales entre Europa y la República Islámica. Francia, por ejemplo, vio como sus exportaciones de automóviles -producidos por Renault y Peugeot- fueron muy golpeadas precisamente por las sanciones contra Irán, donde el estado galo mira con gran interés a la compra del 45% del productor Pars Khodro. Italia es otro país que está en “carrera” en vista de los futuros negocios con Teherán. Las empresas italianas mantuvieron en estos años sus vínculos con Irán y el comercio bilateral sumó el año pasado 1.200 millones de dólares, de los cuales 800 millones exportaciones iraníes. Antes del embargo anti-Teherán, el comercio bilateral era de 7.000 millones de dólares: según el embajador iraní en Italia, Bahrma Ghasemi, no sería difícil volver a esos tiempos definidos por el diplomático “de oro”. Y cuales son las potencialidades por otra parte de Estados Unidos? A través de Boeing, los norteamericanos han cerrado tres contratos en Irán desde la firma del acuerdo de 2013 con el cual Teherán aceptó limitar su actividad nuclear a cambio precisamente de un aligeramiento de las sanciones occidentales. El país necesita sobre todo inversiones directas y según datos del gobierno harían falta unos 300.000 millones de dólares de este tipo de inversiones para poder alcanzar los objetivos indicados en el plan quinquenal que Teherán presentó tiempo atrás. La misma suma de inversiones sería fundamental por otra parte para que la República Islámica logre crecer el 8%. Uno de los sectores en los que las inversiones directas extranjeras son claves es el del gas. Conjuntamente con Qatar, Irán apunta a aumentar su producción gasífera en Souty Pars: se trata del yacimiento más grande del mundo, con una extensión de unos 10.000 kilómetros cuadrados, 3.700 de los cuales en territorio iraní. Según las estimaciones difundidas en Teherán, gracias a sus imponentes reservas de gas, Irán podría ganar con las ventas de este recurso cerca 127.000 millones de dólares en tres años. Sin embargo, hasta ahora las sanciones internacionales han limitado estas inversiones a 12.000 millones frente a los 20.000 millones previstos.
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Primer ministro chino compromete apoyo para que empresas “salgan al mundo”.- China planea reducir las exigencias y costos para que las empresas locales amplíen su alcance en el extranjero y crezcan evitando una desaceleración económica, según un comunicado del Consejo de Estado. “Esto nos ayudará a enfrentar las presiones económicas bajistas e impulsar el desarrollo chino a nuevas áreas”, dijo el comunicado publicado tarde el viernes y que cita al primer ministro, Li Keqiang, quien se reunió con ejecutivos y líderes empresariales. Li dijo que China debería impulsar los mecanismos financieros para apoyar a las empresas que invierten fuera del país y simplificar el proceso de aprobación para el establecimiento de negocios en el exterior. Aún así, algunos sectores seguirán sujetos a aprobaciones estrictas, dijo. “Debemos despejar o remover restricciones irracionales o costos que frenan la inversión en el exterior para permitir a nuestras industrias salir al mundo sin restricciones y crecer a través de enfrentar a la competencia a escala global”, añadió.Empresas chinas en sectores desde bienes de consumo a energía nuclear están cada vez más mirando al exterior en la medida en que el crecimiento local se frena, además buscan conocimientos técnicos valiosos a través de vínculos con empresas internacionales.
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Inflación en doce meses de Colombia llega a máximos de casi seis años.- La inflación en Colombia se aceleró a 0,59% en marzo, superando las expectativas del mercado y llevando la tasa en doce meses a su nivel más alto en casi seis años, informó el sábado el gobierno. Los analistas esperaban un avance de los precios del 0,57% en el tercer mes del año, según la mediana de las estimaciones de analistas consultados en un reciente sondeo de Reuters. En marzo del año pasado, el avance había sido de 0,39%. Los precios al consumidor en los últimos doce meses subieron a 4,56%, por encima del rango meta del Banco Central de entre 2 y 4%, y la tasa más alta desde el 4,77 de mayo de 2009. La máxima autoridad monetaria del país mantuvo estable la semana antepasada por séptimo mes su tasa de interés de referencia en 4,5%, porque espera que los precios vuelvan hacia la meta este año. Los precios al consumidor acumularon un alza de 2,40% en el primer trimestre. En marzo, los precios de los de los alimentos -que representan casi un 30 por ciento de la inflación total- subieron 1,17%, los de la salud 1,00% y los de las comunicaciones 0,91%. Por ciudades, el mayor incremento de los precios al consumidor en marzo se registró en Barranquilla, con 0,95%. Bogotá reportó una inflación de 0,47%, Medellín de un 0,68% y Cali de 0,61%.
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Estados Unidos registra menor crecimiento del empleo desde diciembre de 2013.- Los empleadores de Estados Unidos abrieron en marzo la menor cantidad de puestos de trabajo en más de un año, ante señales de que la economía comenzaba a sentir el efecto de la fortaleza del dólar y la caída de los precios del crudo, lo que podría aplazar una esperada subida de tasas de interés de la Reserva Federal. Las nóminas no agrícolas registraron un incremento de 126.000 el mes pasado, el menor número desde diciembre del 2013, dijo el viernes el Departamento de Trabajo. El sector productor de bienes, que se vio perjudicado por la escalada del dólar, se desprendió de 13.000 posiciones de trabajo el mes pasado, la mayor caída desde julio del 2013. El bajo incremento del empleo en marzo puso fin a 12 meses consecutivos de alzas superiores a 200.000, que había sido la racha más larga desde 1994. Adicionalmente, los datos de enero y febrero fueron rectificados para mostrar que se crearon 69.000 puestos menos de lo reportado anteriormente, dando al informe un tono todavía más débil. Los economistas encuestados por Reuters esperaban un aumento de 245.000 en marzo. El avance relativamente pequeño del empleo podría alentar los temores de que la reciente debilidad de la actividad económica podría tener más que ver con los fundamentos que con cuestiones transitorias. No hubo señales de que el mal tiempo hubiera impactado en las nóminas, aunque el empleo de la construcción descendió. El mercado laboral en general se había mantenido al margen del impacto del crudo invierno boreal, la fortaleza del dólar, la menor demanda global y de una disputa en los puertos de la costa oeste del país, que se combinaron para debilitar la actividad económica en el primer trimestre. La expansión se frenó considerablemente en los tres últimos meses. Las estimaciones del producto interno bruto ubican el crecimiento en niveles tan bajos como un 0,6 por ciento en el primer trimestre del año, aunque se cree que la desaceleración sea temporaria. Sin embargo, el reporte incluyó algunas buenas noticias.as ganancias horarias promedio, que los analistas siguen de cerca para evaluar cuándo es que la Fed podría subir las tasas, se incrementaron siete centavos, implicando un alza anual de 2,1%. La tasa de desempleo se mantuvo en 5,5%, el mínimo en más de seis años y medio, en parte debido al abandono de la fuerza laboral. En momentos en que Wal-Mart y McDonalds han anunciado incrementos en la paga de los trabajadores por hora, el crecimiento de los salarios podría ganar impulso en los próximos meses. Otras compañías, como TJX Cos Inc y la aseguradora de salud Aetna, también anunciaron alzas salariales. El banco central estadounidense se ha mostrado proclive a subir las tasas interbancarias, que ha mantenido en cerca del cero por ciento desde diciembre de 2008. Pero la reciente debilidad de la economía llevó a los inversores a aplazar sus apuestas al “despegue” de las tasas y algunos creen que incluso la Fed podría esperar hasta 2016.
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Banco Central argentino enviará inspectores a filial local de Citibank.- El Banco Central argentino enviará hoy inspectores a la filial local de Citibank NA para supervisar las actividades de la entidad, luego de haber inhabilitado el miércoles al responsable del banco en el país, dijo el jefe del organismo, según la edición dominical del periódico Tiempo Argentino. Los inspectores realizarán una “supervisión integral” para “garantizar el normal funcionamiento del banco”, agregó el presidente Banco Central de la República Argentina (BCRA), Alejandro Vanoli. La inspección de la filial local del Citibank ocurrirá en momentos de tensión entre Argentina y la entidad, luego que Buenos Aires acusó a Citigroup de violar leyes locales al sellar un acuerdo con acreedores que demandan al país en Estados Unidos por deudas impagas tras una millonaria cesación de pagos en el 2002. “Queremos saber si dada la situación de acefalía que atraviesa (la filial argentina del Citibank), el banco cuenta con representantes legales que garanticen que no haya problemas con los clientes y los trabajadores”, dijo Vanoli a Tiempo Argentino. El BCRA había inhabilitado el miércoles al responsable de la sucursal Argentina de Citibank NA ante el ente monetario, Gabriel Ribisich, porque el directivo “desconoció el marco legal vigente” en el país respecto de las normas sobre reestructuración soberana de deuda. El mecanismo de inspección integral de la filial del Citibank será tanto presencial como a distancia -a través de un monitoreo informático-, señaló Vanoli, quien agregó que el BCRA no intervendrá la operación bancaria de la entidad. Citigroup quedó en medio de una feroz batalla judicial entre acreedores de bonos argentinos impagos y la nación sudamericana, luego que el juez de Nueva York Thomas Griesa le impidió cancelar pagos de deuda que la nación está honrando. El problema pareció quedar zanjado con un acuerdo logrado entre la entidad bancaria y los tenedores de deuda argentina impaga, que contó con la venia de Griesa. Sin embargo, el convenio entre las dos partes sólo permite el procesamiento por parte de Citibank pero no del resto de los eslabones de la cadena de pagos, por lo que, según Argentina, no asegura que los bonistas reciban el vencimiento. (deInmediato)